Les traders ciblent de nouveaux plus bas pour Ethereum à l’approche de l’expiration des options de 1,1 milliard de dollars de vendredi | Cryptomonnaie

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Les haussiers des ETH devront continuer à rechercher des nouvelles positives, d’autant plus que les baissiers appliquent une pression supplémentaire avant l’expiration des options mensuelles de 1,1 milliard de dollars vendredi.

Le prix de l’éther (ETH) est tombé en dessous du support de 3 000 dollars le 21 janvier, alors que l’incertitude réglementaire continue de peser sur le secteur et que les rumeurs selon lesquelles la Securities and Exchange Commission des États-Unis examine les produits de prêt crypto à haut rendement de DeFi continuent de circuler.

Le 27 janvier, le ministère russe des Finances a soumis un cadre réglementaire de cryptomonnaie pour examen. La proposition suggère que les opérations de cryptomonnaie soient effectuées au sein de l’infrastructure bancaire traditionnelle et que des mécanismes d’identification des données personnelles des commerçants soient inclus.

D’autres nouvelles baissières sont venues lorsque Ryan Korner, un agent spécial de haut niveau du bureau extérieur de Los Angeles de l’IRS (Internal Revenue Service) des États-Unis, a émis des remarques négatives lors d’un événement virtuel organisé par la USC Gould School of Law. Selon Ryan, la cryptomonnaie est «l’avenir», mais «la fraude et la manipulation sévissent toujours dans l’espace».

Les traders Ether tentent de déterminer si la baisse du 24 janvier à 2 140 $ était le dernier creux de la tendance baissière actuelle. Cette correction de 47,5 % en 30 jours a entraîné la liquidation d’un total de 1,58 milliard de dollars de contrats à terme longs.

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Prix ​​Ether/USD sur FTX. Source : TradingView

Remarquez comment le prix d’Ether a baissé pendant 75 jours, respectant un canal qui détient actuellement 2 200 $ comme niveau de support. D’autre part, une augmentation de prix de 19 % de la résistance actuelle de 2 500 $ à la résistance de 3 000 $ ne signifierait pas nécessairement un renversement de tendance.

Curieusement, les instruments d’options d’achat (achat) dominent largement l’expiration de 1,1 milliard de dollars de vendredi, mais les baissiers sont mieux positionnés après que le prix de l’Ether se soit stabilisé en dessous de 3 000 dollars.

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Les options Ether regroupent les intérêts ouverts pour l’expiration du 28 janvier. Source : CoinGlass

Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put montre un avantage de 82% pour les haussiers Ether, car les instruments d’achat (achat) de 680 millions de dollars ont un intérêt ouvert plus important que les options de vente (vente) de 410 millions de dollars. Cependant, l’indicateur d’appel à mise de 1,82 est trompeur car la chute des prix en dessous de 3 000 $ a rendu la plupart des paris haussiers sans valeur.

Par exemple, si le prix d’Ether reste inférieur à 2 500 $ à 8h00 UTC le 28 janvier, seulement 57 millions de dollars de ces options d’achat (call) seront disponibles. Cet effet se produit parce qu’il n’y a aucune valeur dans le droit d’acheter de l’Ether à 2 500 $ s’il se négocie en dessous de ce niveau.

Les données suggèrent que les traders sont prêts pour une perte significative

Vous trouverez ci-dessous les trois scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles vendredi pour les instruments haussiers (call) et baissiers (put) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

  • Entre 2 200 $ et 2 400 $ : 3 200 appels contre 121 500 puts. Le résultat net est de 270 millions de dollars en faveur des instruments de vente (baissiers).
  • Entre 2 400 $ et 2 700 $ : 19 500 appels contre 95 500 puts. Le résultat net favorise les traders de 190 millions de dollars.
  • Entre 2 700 $ et 2 900 $ : 34 700 appels contre 73 400 puts. Le résultat net favorise les options de vente (baissier) de 110 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d’achat, gagnant ainsi une exposition négative à Ether au-dessus d’un prix spécifique. Mais malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les traders essaieront de maintenir l’ETH en dessous de 2 400 $

Les traders Ether ont besoin d’une légère poussée en dessous de 2 400 $ pour réaliser un bénéfice de 270 millions de dollars vendredi. D’autre part, les haussiers auraient besoin d’une reprise de prix de 8,4 % par rapport aux 2 500 $ actuels pour réduire leur perte de 58 %.

Compte tenu du flux de nouvelles réglementaires baissier, les traders Ether ne sont probablement pas disposés à ajouter plus de risque en ce moment. Par conséquent, les traders devraient concentrer leurs efforts pour sauver partiellement cette défaite en maintenant le prix de l’Ether au-dessus de 2 500 dollars, ce qui entraînerait une perte de 170 millions de dollars.

Janvier semble avoir donné l’avantage à Ether Bears pour maintenir la pression sur le prix à court terme.