Bitcoin fait une poussée pour 57 000 $ alors que les craintes de conicité de la Fed persistent, les fonds à effet de levier stimulent les shorts | Cryptomonnaie

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Le bitcoin a atteint un nouveau sommet de cinq mois tôt lundi, prolongeant la hausse des prix de deux semaines, même si le faible rapport sur l’emploi aux États-Unis de vendredi n’a pas freiné les attentes d’une diminution de la Réserve fédérale (Fed) en novembre. Le marché a également fermé les yeux sur les données montrant un positionnement prétendument baissier des fonds à effet de levier sur le marché à terme.

La crypto-monnaie a atteint 57 000 $ aux premières heures européennes, atteignant le plus haut depuis la mi-mai, selon les données de CoinDesk 20. Les prix ont augmenté de 13% au cours de la semaine terminée le 10 octobre, enregistrant son deuxième gain hebdomadaire consécutif à deux chiffres.

La résilience continue de Bitcoin à des facteurs macroéconomiques généralement baissiers pourrait être attribuée à l’amélioration des perspectives des États-Unis approuvant un fonds négocié en bourse (ETF) bitcoin basé sur des contrats à terme ce mois-ci.

« Le sentiment positif envers BTC a été en partie motivé par les attentes d’une approbation potentielle d’un ETF Bitcoin basé sur des contrats à terme dans un proche avenir. Parmi les autres facteurs contribuant à la hausse, citons les flux continus d’investisseurs institutionnels et le président de la SEC, Gary Gensler, déclarant au Congrès que l’agence n’avait pas l’intention d’interdire la cryptomonnaie », a déclaré Coinbase Institutional dans son e-mail hebdomadaire.

Les données sur l’emploi aux États-Unis, publiées vendredi, ont montré que la masse salariale non agricole avait augmenté de 194 000 en septembre, par rapport à l’estimation du Dow Jones de 500 000. Cependant, le taux de chômage est tombé à un plus bas de 18 mois à 4,9%, gardant la Fed sur la bonne voie pour commencer à dénouer les mesures de relance de la crise à partir de novembre et relever les taux d’intérêt d’ici la mi-2022.

« Le manque d’emplois du NFP à la une de vendredi n’a pas fait grand-chose pour freiner les attentes de réduction/de resserrement de la Fed. Par exemple, les contrats à terme sur l’euro-dollar de décembre 2023 continuent de baisser, conformément à la tendance récente du marché à réévaluer la courbe des taux d’intérêt américains par rapport aux projections de la Fed dans les diagrammes à points de septembre. C’est le dollar haussier », ont noté les analystes d’ING dans l’analyse quotidienne du marché.

Des rapports récents sur l’exposition de la Fondation Soros au bitcoin et la divulgation par la sénatrice américaine Cynthia Lummis des achats de bitcoins ont peut-être également contribué au sentiment haussier.

Le rapport Commitments of Traders (COT) publié vendredi par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a révélé que les fonds spéculatifs et divers types de gestionnaires de fonds qui, en fait, empruntent de l’argent pour négocier – ont augmenté leurs positions courtes de 18 000 à 22 000 en la semaine s’est terminée le 5 octobre.

Bitcoin

La hausse ne représente pas nécessairement un positionnement vendeur pur et simple et pourrait provenir d’un regain d’intérêt pour la stratégie d’arbitrage cash and carry. La méthode consiste à acheter l’actif sur le marché au comptant et à prendre une position de vente sur le marché à terme lorsque ce dernier se négocie avec une prime significative par rapport au prix au comptant. Les prix à terme convergent avec les prix au comptant le jour de l’expiration, offrant un rendement sans risque à un carry trader.

La prime sur les contrats à terme du premier mois basés sur CME est passée de 1,5% en rythme annualisé à près de 12% au cours des sept jours précédant le 5 octobre, selon les données fournies par Skew.

Alors que le bitcoin semble être sur une base solide, certains investisseurs prévoient un recul temporaire des prix. L’écart d’achat d’une semaine est devenu positif, reflétant la demande de protection à la baisse à court terme ou d’options de vente.