La prime à terme Bitcoin sur CME augmente alors que la spéculation sur les ETF s’empare du marché | Cryptomonnaie

Polygon est au bord d'un déménagement colossal

La dernière cassure de Bitcoin au-dessus de 50 000 $ semble être soutenue par de nouveaux achats institutionnels.

Les contrats à terme bitcoin du premier mois basés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) se négocient actuellement à une prime annualisée de 12,8 % par rapport au prix au comptant. C’est le plus haut depuis la mi-avril et marque une augmentation significative par rapport à la décote de 0,36% observée il y a une semaine, selon les données fournies par la société de recherche sur les dérivés Skew.

L’augmentation de la prime « suggère qu’il existe actuellement une forte demande parmi les traders CME pour une exposition longue au bitcoin », a déclaré la note de recherche hebdomadaire d’Arcane Research publiée mardi. « Le contrat du premier mois sur CME est de loin le contrat à terme BTC le plus souvent négocié sur la bourse, et en ce moment, des tendances haussières semblent se préparer sur la plate-forme institutionnelle. »

La communauté des analystes considère que la FMC est synonyme d’institutions. Ces grandes entités préfèrent négocier des contrats à terme sur n’importe quel produit via une bourse établie et réglementée comme le géant des dérivés basé à Chicago. En outre, les contrats à terme standard réglementés de CME se négocient en 5 coupures BTC et nécessitent une mise de fonds importante typique des investisseurs institutionnels.

Bitcoin s’échangeait à près de 50 650 $, en hausse de 5,14% pour la semaine, après avoir augmenté de plus de 10% la semaine dernière. Les attentes selon lesquelles les États-Unis pourraient bientôt approuver un fonds négocié en bourse basé sur des bitcoins à terme figurent parmi les principaux facteurs qui font grimper la crypto-monnaie.

BTC

Le président d’ETF Store, Nate Geraci, a tweeté lundi que le premier ETF à terme coté aux États-Unis pourrait être approuvé par la Securities and Exchange Commission (SEC) dans deux semaines. Selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg Intelligence, il y a 75 % de chances qu’un ETF à terme soit approuvé ce mois-ci, très probablement l’ETF ProShares Bitcoin Strategy le 18 octobre. soutenu les ETF Bitcoin plus tôt ce mois-ci.

« Les rumeurs d’une décision BTC ETF plus tard dans le mois stimulent une nouvelle demande », a déclaré Matthew Dibb, co-fondateur et COO de Stack Funds. « Bloomberg parie sur une chance de 75 % d’avoir un ETF ce mois-ci ; cependant, il est probable qu’il soit basé sur des contrats à terme.

« Ce rallye coïncide avec l’anticipation de l’approbation de l’ETF Proshares le 18 octobre », a déclaré Dibb.

Les analystes d’Arcane Research ont déclaré qu’un ETF basé sur des contrats à terme, s’il est approuvé, pourrait entraîner une pression d’achat supplémentaire sur le contrat à terme CME du premier mois et une prime plus élevée.

C’est parce que l’ETF gagnerait en exposition au bitcoin via des contrats à terme réglementés comme ceux proposés par le CME plutôt que d’acheter la crypto-monnaie réelle. « Un ETF adossé à des contrats à terme achètera simplement le contrat à terme le plus proche et le fera rouler à l’expiration », a déclaré Dibb de Stack Funds.

Une augmentation continue de la prime peut inciter les carry traders, entraînant une demande plus importante sur le marché au comptant. Les carry traders prennent simultanément une position longue sur le marché au comptant et une position courte sur le marché à terme afin de profiter d’une éventuelle convergence des deux prix à l’expiration. Plus la prime est élevée, plus le rendement des carry trades est élevé.