Voici pourquoi Bitcoin pourrait être à l’abri d’une crise boursière mondiale | Cryptomonnaie

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Le manque d’intégration de la BTC avec la finance traditionnelle et son incapacité à être vendue de force pour couvrir les pertes financières signifient que le prix pourrait ne pas « s’effondrer » en cas d’effondrement du marché boursier mondial.

L’une des raisons de la volatilité de Bitcoin (BTC), les oscillations de prix substantielles qui se produisent régulièrement, est la divergence de ses cas d’utilisation. Certains experts le considèrent comme « l’or numérique », une réserve de valeur (SoV) vraiment rare et parfaite. D’autres considèrent Bitcoin comme un projet technologique ou un type de logiciel avec un réseau correspondant.

L’adoption d’El Salvador comme monnaie légale mettra probablement en évidence la fonctionnalité de moyen d’échange (MoE) fournie par le réseau Lightning. La solution de mise à l’échelle Layer-2 permet des transferts instantanés et incroyablement bon marché, bien qu’elle nécessite des transactions régulières en chaîne pour entrer ou sortir de ce réseau parallèle.

À mesure que ces récits sur Bitcoin évoluent avec le temps, la corrélation de BTC avec les actifs traditionnels évolue également. Par exemple, il y a eu des périodes prolongées de forte corrélation avec l’or.

Voici pourquoi Bitcoin pourrait etre a labri dune crise boursiere

Bitcoin vs or (métal précieux) en 2020. Source : TradingView

Le krach de mars 2020 a été dévastateur pour presque toutes les classes d’actifs, mais le schéma de reprise qui a suivi ces six ou sept mois était pratiquement identique pour l’or et le Bitcoin. Curieusement, le mouvement inverse s’est produit en 2021, affichant une corrélation inverse entre les deux actifs.

Bitcoin est-il un proxy boursier technologique?

D’autre part, Bitcoin a commencé à imiter le marché boursier de Hong Kong, tel que mesuré par l’indice Hang Seng (HSI). Parmi ses principaux composants figurent Tencent, Alibaba et Meituan, qui sont des sociétés technologiques asiatiques d’un milliard de dollars.

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Bitcoin vs. indice Hang Seng (actions). Source : TradingView

Ce changement de perspective des investisseurs – du suivi du prix de l’or aux actions technologiques – soulève la question de savoir si Bitcoin succombera au mouvement à la baisse de Hang Seng observé au cours des 90 derniers jours. Cela a-t-il du sens de se découpler maintenant ? Si tel est le cas, Bitcoin continuera-t-il à agir comme une valeur refuge au milieu d’une correction générale ?

Le 14 septembre, le deuxième promoteur immobilier de Chine, Evergrande Group, a annoncé qu’une baisse significative des ventes avait contraint la société à reporter les paiements sur sa dette. Cette seule société a un passif de plus de 300 milliards de dollars, ce qui, selon les analystes, pourrait gravement affecter le marché au sens large.

En août, les ventes au détail de la Chine ont déçu à 2,5% par rapport à l’année précédente, où les investisseurs attendaient un taux de croissance de 7%. De toute évidence, la croissance et l’économie ont été fortement impactées en 2020 par la réaction des gouvernements à l’épidémie de Covid-19.

Cependant, il faut considérer que les banques centrales les plus influentes pratiquent des taux d’intérêt proches de zéro ou même négatifs depuis le premier trimestre de 2020. Ainsi, si l’économie ne parvient pas à prendre de l’élan au milieu de plusieurs plans de relance de plusieurs billions de dollars, il n’y a pas grand-chose à faire. fait pour éviter une correction boursière généralisée et des pertes potentielles sur les marchés de la dette.

Le problème est le suivant : Bitcoin a peut-être 12 ans, mais il n’a jamais été confronté à une crise économique importante, du moins rien qui mette en danger les marchés mondiaux de la dette de plus de 250 000 milliards de dollars. Par conséquent, toute analyse ou estimation ne produira probablement pas une évaluation crédible.

Bitcoin pourrait être moins impacté par un effondrement du marché

Cependant, la crypto-monnaie a un avantage sur les marchés traditionnels comme l’immobilier commercial, les actions et les obligations. Les prêteurs saisiront ces actifs si les clients ne parviennent pas à effectuer leurs paiements, ce qui ajoute une pression supplémentaire car la banque ou l’institution n’a aucun intérêt à les conserver.

D’autre part, de manière générale, Bitcoin et les crypto-monnaies ne peuvent pas être utilisés comme garantie.

En ce qui concerne les liquidations de contrats à terme Bitcoin d’un milliard de dollars sur les marchés dérivés, ce ne sont que des instruments synthétiques. Sans aucun doute, ces événements auront un impact sur le prix, mais en fin de compte, le BTC effectif reste à la bourse des dérivés. Il passe uniquement du solde long (acheteur) au compte court (vendeur).

Jusqu’à ce que Bitcoin soit pleinement ancré sur les marchés financiers et accepté comme garantie et dépôts, le risque systémique à moyen terme pour la crypto-monnaie est inférieur à celui du marché traditionnel.