Bitcoin envisage un rapport sur l’inflation aux États-Unis et une réduction potentielle de la liquidité du dollar | Cryptomonnaie

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La trajectoire haussière immédiate de Bitcoin s’est affaiblie après la baisse des prix à deux chiffres de la semaine dernière. Les perspectives à court terme de la crypto-monnaie dépendent du rapport sur l’inflation aux États-Unis de mardi.

La principale crypto-monnaie par valeur marchande se négocie 3% de moins sur la journée à 44 500 $, après avoir chuté de 11% la semaine dernière. Il s’agit de la plus forte baisse en pourcentage sur une seule semaine depuis mai.

Selon Coinbase Institutional, les perspectives haussières immédiates du bitcoin se sont affaiblies, grâce au glissement de la semaine dernière, et la crypto-monnaie pourrait se consolider entre 44 000 et 48 000 $ pour le moment.

Certains experts en graphiques craignent une baisse plus importante, car la structure des prix ressemble désormais à celle observée après la chute à deux chiffres du bitcoin dans la seconde moitié d’avril.

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Article de TradingView sur une structure de prix baissière. (TradingView)

Une vente massive pourrait se matérialiser si le chiffre de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour août, dont la publication est prévue à 18h00 UTC mardi, s’imprime au-dessus de 5 % en rythme annualisé. Cela pourrait accélérer les plans de la Réserve fédérale visant à commencer à réduire ses achats d’actifs stimulant les liquidités.

La baisse de Bitcoin à la mi-mai de 58 000 $ à 30 000 $ s’est produite après que les données officielles publiées le 12 mai ont montré que l’IPC américain était à son plus haut depuis trois ans et ont déclenché des craintes de conicité. La vente a également coïncidé avec la répression de la Chine contre les crypto-monnaies et les inquiétudes concernant l’impact environnemental négatif de l’extraction de crypto-monnaie.

« L’inflation reste la clé comme d’habitude – en particulier lorsque les effets de base prendront fin et que les impressions de l’IPC commenceront à refléter la véritable image d’une année sur l’autre pour la Fed », a déclaré QCP Capital sur sa chaîne Telegram. « On peut soutenir que le pire des effets de base a maintenant suivi son cours [as seen in the chart below]. Si l’inflation reste toujours supérieure à 5% à partir d’ici, les faucons commenceront sûrement à exprimer leur inquiétude. »

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IPC américain : le pire des effets de base semble avoir suivi son cours. (Bloomberg, QCP Capital)

Plusieurs membres de la Fed sont déjà devenus bellicistes, signalant une volonté de commencer la réduction cette année. Certains observateurs craignent qu’un éventuel ralentissement n’entraîne une baisse substantielle de la liquidité du dollar au quatrième trimestre et coïncide avec l’émission par le Trésor américain de davantage d’obligations pour reconstituer ses coffres (le compte général du Trésor, ou TGA) après le plafond de la dette. est levé.

Selon le Wall Street Journal, le gouvernement américain pourrait manquer de liquidités et atteindre le plafond de la dette entre la mi-octobre et la mi-novembre. La Fed devrait commencer à diminuer à peu près au même moment.

« Le Trésor américain reconstituera probablement rapidement le solde de trésorerie après une suspension du plafond de la dette, car le nouveau « niveau d’équilibre » de la TGA semble être d’environ 800 milliards de dollars. Il s’agit d’un retrait net de liquidités de près de 600 milliards de dollars par rapport au scénario actuel, ce qui ne peut être considéré comme une bonne nouvelle pour l’appétit pour le risque », ont déclaré les analystes de Nordea Bank dans la note de recherche hebdomadaire publiée vendredi.

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Le Trésor américain retirera des liquidités en dollars au quatrième trimestre. (Nordea, Macrobond)

Bitcoin et d’autres actifs à risque de marché traditionnels ont grimpé en flèche au cours des 18 derniers mois, grâce au déluge de liquidités provoqué par le programme de relance de la Fed. Ainsi, un resserrement des liquidités dû à une réduction de la Fed et aux actions du Trésor américain pourrait peser sur les prix des actifs en général, et en particulier sur le bitcoin, car les capitaux sur les marchés de la cryptomonnaie sont mercenaires et ont tendance à réagir de manière excessive, selon Mira Christanto de Messari.

Les principales banques d’investissement prévoient un renforcement de l’aversion au risque de marché dans les semaines à venir. Selon l’Australian Finance Review, Morgan Stanley s’attend à ce que les actions américaines baissent jusqu’à 15% d’ici la fin de l’année, tandis que Bank of America prévoit une baisse de 6%.

Une baisse du marché boursier pourrait ajouter aux pressions baissières autour du bitcoin. « Le monde considère toujours le bitcoin comme un actif à risque », a tweeté Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments. « Presque toutes les corrections de bitcoins en 2021 ont été corrélées avec une correction S&P500 de -2% ou plus. » Le S&P 500 a chuté de 1,69% la semaine dernière parallèlement à la baisse de 11% du bitcoin.