Voici comment les traders d’options Bitcoin pourraient se préparer à une approbation BTC ETF | Cryptomonnaie

Polygon est au bord d'un déménagement colossal

Les analystes de Bloomberg s’attendent à une approbation de l’ETF BTC dans les prochains mois, et les traders d’options intelligents pourraient utiliser cette stratégie pour profiter de cette possibilité.

Très peu d’événements peuvent ébranler les marchés de la crypto-monnaie de manière durable, ce qui envoie vraiment les prix du Bitcoin et de l’altcoin dans un mouvement directionnel brusque. Un exemple est lorsque Xi Jinping, le président chinois, a appelé au développement de la technologie blockchain dans tout le pays en octobre 2019.

La nouvelle inattendue a provoqué une pompe de 42% dans Bitcoin (BTC), mais le mouvement s’est complètement estompé lorsque les investisseurs ont réalisé que la Chine ne modifiait pas sa position négative sur les crypto-monnaies. En conséquence, seule une poignée de jetons axés sur l’industrie chinoise des FinTech, le traçage de la blockchain et l’automatisation de l’industrie ont vu leurs prix se consolider à des niveaux plus élevés.

Certaines « nouvelles sur la cryptomonnaie » et l’évolution de la réglementation ont un impact durable sur les perceptions et la volonté des investisseurs d’interagir avec le marché de la cryptomonnaie. Tous ne sont pas positifs. Prenons, par exemple, le lancement des contrats à terme Bitcoin de Chicago Mercantile Exchange (CME) en décembre 2017, qui, selon les experts, ont fait éclater la « bulle » et ont conduit à un marché baissier de près de 3 ans. Malgré ce résultat, un point positif était que les investisseurs institutionnels disposaient enfin d’un instrument réglementé pour parier contre les cryptos.

L’annonce de Tesla en février 2021 selon laquelle elle avait investi 1,5 milliard de dollars dans Bitcoin a effectivement changé la perception des investisseurs institutionnels et institutionnels réticents, et elle a validé la thèse de « l’or numérique ». Même si le prix a atteint un sommet historique de 65 000 $ et s’est rétracté jusqu’à 29 000 $, cela a aidé à établir un niveau de soutien en termes de prix.

Croyez-le ou non, les investisseurs s’attendent à ce que la Securities and Exchange Commission des États-Unis approuve un instrument négocié en bourse à terme Bitcoin depuis juillet 2013, lorsque les frères Winklevoss ont déposé leur « Bitcoin Trust ».

Le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale a finalement pu l’inscrire sur les marchés de gré à gré en mars 2015, mais de nombreuses restrictions sont appliquées à ces instruments, limitant l’accès des investisseurs.

Un déclencheur de prix potentiellement positif arrive

Dans cet esprit, l’approbation effective d’un ETF coté aux États-Unis par la SEC sera probablement l’un de ces événements qui modifieront à jamais le prix de Bitcoin. En élargissant le champ des acheteurs potentiels à l’actif sous-jacent, l’événement pourrait être le déclencheur qui poussera BTC à devenir un actif de plusieurs milliards de dollars.

Les analystes de Bloomberg ETF, Eric Balchunas et James Seyffart, ont publié le 24 août une note aux investisseurs suggérant que l’approbation de la SEC pourrait intervenir dès octobre. Même si l’on pouvait utiliser des contrats à terme pour tirer parti de leurs positions longues, ils risqueraient d’être liquidés si un mouvement de prix négatif soudain se produisait avant l’approbation.

Par conséquent, les traders professionnels opteront probablement pour une stratégie de trading d’options comme le « Long Butterfly ».

En échangeant plusieurs options d’achat (achat) pour la même date d’expiration, on peut réaliser des gains 3,5 fois supérieurs à la perte potentielle. La stratégie « long papillon » permet à un commerçant de profiter de la hausse tout en limitant les pertes.

Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d’expiration fixe et, par conséquent, l’appréciation du prix de l’actif doit se produire pendant la période définie.

Utiliser les options d’appel pour limiter la baisse

Vous trouverez ci-dessous les rendements attendus en utilisant les options Bitcoin pour l’expiration du 29 octobre, mais cette méthodologie peut également être appliquée en utilisant différents délais. Bien que les coûts varient, l’efficacité générale n’en sera pas affectée.

Voici comment les traders doptions Bitcoin pourraient se preparer a

Estimation des profits/pertes. Source : Deribit Position Builder

Cette option d’achat donne à l’acheteur le droit d’acquérir un actif, mais le vendeur du contrat reçoit une exposition (potentielle) négative. La stratégie Long Butterfly nécessite une position courte en utilisant l’option d’achat de 70 000 $.

Pour lancer l’exécution, l’investisseur achète 1,5 options d’achat Bitcoin avec un prix d’exercice de 55 000 $ tout en vendant simultanément 2,3 contrats sur l’appel de 70 000 $. Pour finaliser la transaction, il faut acheter 0,87 contrats BTC sur les options d’achat de 90 000 $ pour éviter les pertes au-dessus d’un tel niveau.

Les produits dérivés échangent des contrats de prix en termes de Bitcoin, et 48 942 $ était le prix lorsque cette stratégie a été cotée.

Le commerce assure une baisse limitée avec un gain possible de 0,25 BTC

Dans cette situation, tout résultat compris entre 57 600 $ (en hausse de 17,7 %) et 90 000 $ (en hausse de 83,9 %) génère un bénéfice net. Par exemple, une augmentation de prix de 30% à 63 700 $ entraîne un gain de 0,135 BTC.

Pendant ce temps, la perte maximale est de 0,07 BTC si le prix est inférieur à 55 000 $ le 29 octobre. Ainsi, l’appel du «papillon long» est un gain potentiel 3,5 fois supérieur à la perte maximale.

Dans l’ensemble, le commerce donne un meilleur rapport risque-rendement que le commerce de contrats à terme à effet de levier, en particulier si l’on considère les inconvénients limités. Cela ressemble certainement à un pari attrayant pour ceux qui attendent l’approbation de l’ETF au cours des deux prochains mois. Les seuls frais initiaux requis sont de 0,07 Bitcoin, ce qui est suffisant pour couvrir la perte maximale.