Les trois raisons pour lesquelles l’ascension de Bitcoin pourrait ralentir | Cryptomonnaie

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Bitcoin a augmenté de 70% au cours des quatre dernières semaines, dépassant la barre des 50 000 $ pour la première fois en trois mois. Bien que l’ascension semble avoir ravivé le biais haussier plus large, de nouveaux gains vers des sommets records pourraient être lents à venir, indiquent les métriques de la blockchain et les facteurs graphiques.

Retrait en échange des entrées

Le nombre de bitcoins détenus dans les portefeuilles d’échange augmente, s’écartant de la tendance récente des sorties et d’un signal d’une intention renouvelée des investisseurs de vendre.

Les données suivies par Glassnode montrent que les échanges crypto ont reçu 16 606,80 BTC (-2,01 %) lundi, l’afflux net quotidien le plus élevé depuis plus d’un mois. Au cours de la semaine dernière, plus de 29 000 BTC ont été transférés vers des échanges. « [It’s] ce n’est pas une tendance que nous voulons voir se poursuivre », a tweeté William Clemente, analyste en chef des insights chez Blockware Solutions.

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Flux d’échange nets Bitcoin
Source : Glassnode

Les investisseurs déplacent généralement les pièces de leur portefeuille vers les bourses lorsqu’ils envisagent de vendre. En supposant que les pressions du côté de la demande restent inchangées, l’augmentation de la balance des changes pourrait freiner la remontée des prix, ne serait-ce que temporairement.

La balance des changes a diminué de plus de 100 000 BTC au cours des trois semaines précédant le 19 août, reflétant un sentiment de marché largement haussier. Bitcoin a atteint un creux de près de 30 000 $ et est revenu à 45 000 $ au cours de cette période.

L’accumulation de baleines s’arrête

Les baleines, ou les grands investisseurs capables de faire ou de casser les tendances du marché, qui ont accumulé des pièces après le krach des prix de la mi-mai, ont commencé à réduire leur inventaire.

L’offre détenue par les entités avec un solde de 1 000 BTC à 10 000 BTC a diminué de près de 75 000 BTC au cours des trois dernières semaines, divergeant de la hausse des prix.

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Solde Bitcoin détenu par les entités baleines
Source : Glassnode

Les entités font référence à des grappes d’adresses détenues par un seul participant au réseau. Ces grands investisseurs ont commencé à accumuler des pièces après la chute du bitcoin à 30 000 $ à la mi-mai, signalant un prix bas. Bitcoin a conservé le support au cours des semaines suivantes et a rebondi ce mois-ci.

L’action récente des prix reflète également l’affaiblissement du côté acheteur. « Le fait de ne pas clôturer la journée au-dessus de 50 000 $ montre une certaine faiblesse de la demande », a noté QCP Capital dans sa chaîne Telegram. Bitcoin a affiché un sommet de 50 496 $ lundi mais a clôturé la journée (UTC) en dessous de 50 000 $. Au moment de mettre sous presse, la crypto-monnaie changeait de mains pour près de 49 400 $.

QCP Capital ne prévoit pas de cassures haussières exponentielles comme celles de fin 2020. La société a également mentionné le calme persistant de la volatilité implicite, ou les attentes des investisseurs en matière de turbulence des prix, et la remise de Grayscale Bitcoin Trust comme raisons de la modération des perspectives haussières. .

La volatilité implicite annualisée sur un mois oscille près du récent creux de 82%, même si le bitcoin a dépassé les 50 000 $ lundi. Pendant ce temps, les actions GBTC se sont négociées avec une décote de 14% par rapport à la valeur liquidative lundi, selon les données fournies par Skew. « En tant qu’indicateur de l’intérêt américain, GBTC devrait au moins se négocier au pair si nous devons nous attendre à un suivi solide sur place », a déclaré QCP Capital.

« Le commerce clair pour nous ici est de courts vols [sell call/put options] car nous nous attendons à ce que l’endroit soit collant autour du niveau de 48 000 $ à 51 000 $ », a ajouté la société.

Barrières graphiques

Des études techniques indiquent que la crypto-monnaie pourrait se consolider avant d’augmenter la résistance critique à 51 110 $, ce qui correspond au retracement de Fibonacci à 61,8% de la liquidation de la mi-avril à juillet.

L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours est désormais mis à l’écart et ne montre pas de biais directionnel clair. « Un triangle de consolidation dans le RSI reflète également l’hésitation du marché malgré l’action positive des prix », a déclaré QCP Capital.

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Graphique journalier Bitcoin
Source : TradingView

Les indicateurs DeMARK signalent un épuisement à la hausse à court terme, selon la note de recherche hebdomadaire de Fairlead Strategies publiée lundi. L’indicateur stochastique hebdomadaire signale également des conditions de surachat.

« Le bitcoin entre en résistance à un niveau de retracement de Fibonacci de 61,8% proche de 51 000 $, ce qui serait un lieu naturel pour une pause à court terme dans le rallye », a déclaré Katie Stockton, fondatrice et associée directrice de Fairlead Strategies, dans la note de recherche hebdomadaire. .

Stockton, cependant, a ajouté que l’élan à long terme s’est renforcé, la moyenne mobile (MA) de 200 jours augmentant à nouveau. En tant que telle, la crypto-monnaie finirait par renverser la résistance à 51 110 $.