Bitcoin glisse avec le S&P 500 alors que la Fed signale une diminution des achats mensuels d’obligations de 120 milliards de dollars | Cryptomonnaie

Polygon est au bord d'un déménagement colossal

Les prix du Bitcoin (BTC) sont brièvement tombés en dessous de 44 000 $ jeudi alors que le dollar américain s’est renforcé après que le compte rendu de la politique de la Réserve fédérale américaine a révélé son intention de limiter son programme d’achat d’obligations cette année.

Bitcoin risque 45 000 $ de devenir une nouvelle résistance

Le taux spot BTC/USD a chuté de 1,71% pour atteindre un nouveau plus bas de la semaine à 43 955 $. Le plongeon de la paire est apparu dans le cadre d’une correction technique qui a commencé après avoir atteint un sommet de 48 176 $ sur trois mois samedi, après une hausse des prix de 64,42 %.

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Tableau des prix quotidiens du Bitcoin. Source : TradingView

La dernière baisse des prix de Bitcoin est également apparue conformément à un biais similaire du marché à Wall Street. Par exemple, l’indice de référence S&P 500 a perdu 47,81 points, soit 1,1%, tombant à 4 400,27 au cours des dernières heures de négociation de mercredi.

De même, le Dow Jones et le Nasdaq Composite ont également plongé de 1,1% et 0,9%, respectivement. En outre, les données pré-marché de CNBC ont révélé que les contrats à terme liés aux indices de Wall Street ont chuté jeudi, laissant entendre que les marchés continueront probablement leur baisse après la cloche d’ouverture de New York plus tard jeudi.

En revanche, l’indice du dollar américain (DXY) a profité de la baisse des marchés risqués. L’indice, qui mesure la force du billet vert par rapport à un panier des principales devises étrangères, a bondi de 0,39% pour atteindre un plus haut de six mois à 93,50 avant de corriger à la baisse par des marges modestes.

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Graphique quotidien de l’indice du dollar américain mettant en évidence une configuration inversée de la tête et des épaules. Source : TradingView

Alerte décroissante

La réunion de la Réserve fédérale américaine du 27 au 28 juillet, publiée mercredi, a montré un consensus émergent pour dénouer ses achats mensuels de 120 milliards de dollars de titres du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires.

La plupart des responsables des banques centrales ont convenu que la reprise économique américaine est sur la bonne voie, ce qui est une raison appropriée pour réduire le rythme des achats d’actifs. Mais ils n’ont pas révélé quand ils devraient commencer la réduction, avec seulement trois réunions restantes du Comité fédéral du marché libre à assister cette année.

Les responsables ont également convenu que la réduction des achats d’actifs les positionnerait pour augmenter les taux d’intérêt si la reprise économique persistait comme prévu. Mais ils ont dit qu’ils voulaient voir des preuves plus solides que le marché du travail s’était remis des séquelles de la pandémie de COVID-19, a révélé le procès-verbal.

Concernant l’inflation, les minutes ont montré que les responsables de la Fed anticipaient un sursaut temporaire. Ils ont souligné que leur indicateur d’inflation préféré, après exclusion des catégories volatiles de l’alimentation et de l’énergie, était de 3,5% en juin – un sommet en 30 ans – mais anticipait des baisses en qualifiant la hausse des prix à la consommation de transitoire.

Épuisement haussier à venir ?

Dans le détail, les achats excessifs d’obligations ont fini par ramener les rendements de la dette américaine à un creux de 0,66 % en 2020. Même le rebond enregistré au début de 2021 a maintenu les rendements près de leurs plus bas records. La tendance était la même à travers le monde, où le montant de la dette offrant des rendements négatifs s’élevait récemment à 16,5 billions de dollars, un sommet de six mois.

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Les rendements des obligations d’État à long terme sont en baisse dans les économies développées. Source : FRED

La baisse du taux de rendement a déclenché une série de rotations sur le marché des actions, les indices enregistrant des records. Le S&P 500 a grimpé de 19,01 % depuis le début de l’année pour atteindre un sommet à vie de 4 480,26 points, tandis que le Dow Jones a bondi de 16,30 % depuis le début de l’année pour atteindre un sommet historique de 35 369,87 points.

Le Bitcoin, qui est apparu comme une alternative refuge au dollar américain et à l’or en 2020, a également augmenté parallèlement à l’indice de Wall Street. En 2021, il a atteint un niveau record de près de 65 000 $, les analystes attribuant aux politiques monétaires accommodantes de la Fed l’un des principaux catalyseurs de la hausse des prix.

Mais la plus grande question reste de savoir si le tapering entraînera ou non une rotation des capitaux hors des marchés, qui ont explosé pendant la période d’assouplissement quantitatif, en particulier maintenant Bitcoin qui atteint plus de 1000% de bénéfices après l’introduction de la politique lâche de la Fed en mars 2020.

Jon Ovadia, fondateur de l’échange crypto basé en Afrique du Sud Ovex, a noté qu’une baisse des flux de trésorerie des coffres de la Fed arrêterait probablement la croissance de Bitcoin et d’actifs risqués similaires à court terme.

« Les facteurs qui soutiennent la croissance de Bitcoin, en particulier, vont au-delà de la simple ingérence de la Fed pour maintenir l’économie en bonne santé », a-t-il expliqué, ajoutant :

« Cependant, sur le plan macroéconomique, les investisseurs Bitcoin devront prendre en compte l’impact potentiel et s’accrocher à d’autres fondamentaux qui abondent sur le marché de la cryptomonnaie pour maintenir les prix à des niveaux record. »

Bitcoin aura atteint des sommets records d’ici le premier trimestre de 2022

James Wo, fondateur et PDG de Digital Finance Group, a qualifié les dernières baisses de prix du Bitcoin et du marché des actions de « réactionnaire » par nature. Mais il a souligné que les actifs à risque poursuivraient leur élan haussier à long terme en raison des pressions inflationnistes.

« L’inflation nominale mettra du temps à revenir aux niveaux observés avant la pandémie », a-t-il déclaré.

« Je continue de croire que nous sommes toujours sur la bonne voie pour atteindre des sommets historiques d’ici le quatrième trimestre 2021 au premier trimestre 2022. »