Le prix de Cardano est chaud, mais les données montrent que les investisseurs professionnels ne se sont pas encore réchauffés | Cryptomonnaie

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L’ADA a gagné 57% au cours des 3 dernières semaines, mais les données sur les produits dérivés montrent que les investisseurs professionnels ne sont pas encore optimistes.

Cardano (ADA) a été à l’honneur ces derniers temps, en partie à cause de ses performances tarifaires au début de 2021 et du fait que son énorme base de fans attend avec impatience le lancement de la capacité de contrat intelligent du réseau dans la prochaine mise à niveau d’Alonzo.

Alors que la montée en puissance de DeFi a eu lieu et que la valeur totale bloquée dans les applications de financement décentralisées a grimpé au-dessus de 76 milliards de dollars, les investisseurs de Cardano attendent depuis près de quatre ans que le projet tienne toutes ses promesses.

Les traders essaient maintenant de déterminer si le rallye de 50 % depuis le 21 juillet était soutenu par des attentes positives ou des fondamentaux. Le mouvement aurait pu être un « retour à la moyenne », signalant que les transactions baissières précédentes avaient été clôturées après deux mois de performance négative.

Le prix de Cardano est chaud mais les donnees montrent

ADA/USDT. Source : TradingView

Cardano a eu des performances négatives en partie à cause des estimations infructueuses du fondateur de Cardano, Charles Hoskinson, qui a estimé que le réseau aurait « des centaines d’actifs », ainsi que « des milliers de DApps » d’ici juillet.

Hoskinson s’est défendu sur YouTube en affirmant que plus de 10 millions de dollars de jetons non fongibles (NFT) ont été vendus via le réseau, mais cela n’est rien par rapport à ses estimations précédentes.

Le 14 juillet, IOHK, l’équipe de développement de la blockchain derrière Cardano, a migré le testnet d’Alonzo vers une étape intermédiaire qui permet aux développeurs, aux validateurs et aux opérateurs de pool de participation. Et le 16 juillet, le Spores Network basé à Cardano, un projet de marché NFT et DeFi, a levé 2,3 millions de dollars.

Malgré ces développements haussiers, l’analyste technique chevronné Peter Brandt a déclaré que le tableau des prix de Cardano formait un modèle classique de « tête et épaules » qui pourrait conduire à un crash de 60% ou plus.

L’intérêt ouvert pour les contrats à terme augmente, mais qu’en est-il de l’optimisme des investisseurs ?

Jetons un coup d’œil aux données sur les dérivés d’ADA pour vérifier comment les traders professionnels gèrent cette dualité.

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Les contrats à terme ADA agrégés l’intérêt ouvert. Source : Bybt

Après avoir culminé à 1,13 milliard de dollars le 16 mai, l’intérêt ouvert global sur les contrats à terme ADA a plongé à 285 millions de dollars le 19 juillet. Pourtant, l’intérêt des commerçants pour l’altcoin semble augmenter rapidement car l’indicateur s’élève actuellement à 530 millions de dollars.

Les longs (acheteurs) et les shorts (vendeurs) sont appariés à tout moment, même si leur effet de levier peut varier, donc l’affichage du taux de financement est un meilleur moyen de déterminer à quel point ces investisseurs sont haussiers ou baissiers.

Les bourses de produits dérivés factureront généralement la partie exigeant un effet de levier excessif toutes les 8 heures, et ces frais sont payés à la partie adverse. Les marchés neutres ont tendance à afficher un taux de financement positif de 0 % à 0,03 %, ce qui équivaut à 0,6 % par semaine et indique que ce sont les acheteurs qui le paient.

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Taux de financement sur 8 heures des contrats à terme sur marge ADA USD / USDT. Source : Bybt

Depuis le krach du 19 mai, le taux de financement de Cardano a varié de zéro à légèrement négatif, indiquant que les shorts sont ceux qui demandent plus de levier. Néanmoins, le 7 août, il y avait des signes précurseurs d’une inversion de tendance, mais elle n’est pas encore confirmée.

Les traders professionnels sont légèrement baissiers

Il est également utile de confirmer que la prime trimestrielle des contrats à terme reflète une tendance similaire à celle observée dans les contrats perpétuels car ces instruments à échéance fixe n’ont pas d’ajustement du taux de financement. Par conséquent, les déséquilibres éventuels de la demande se traduisent par une différence de prix par rapport aux marchés au comptant réguliers.

Une prime négative est une situation baissière, connue sous le nom de déport, et les marchés sains devraient afficher une prime de 0,2% à 1%.

Les commerçants de détail évitent généralement ces instruments pour éviter les tracas du calcul de la prime à terme ou d’avoir à reconduire manuellement des positions proches de l’expiration.

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Prime à terme OKEx sept. ADA/USDT par rapport au marché au comptant régulier. Source : TradingView

Comme indiqué ci-dessus, la décote sur les contrats à terme en cours depuis le 20 mai a commencé à disparaître. Bien que loin d’un scénario neutre à haussier, il révèle une augmentation de la demande à partir des positions longues.

Par conséquent, les indicateurs de produits dérivés montrent que les investisseurs ne sont pas encore convaincus par les promesses de Cardano de fournir des applications et des jetons décentralisés. Cela pourrait être une réaction au rallye trop prolongé du début de 2021 ou simplement un manque de confiance avec les retards persistants dans le développement.